中国金融行(xíng)业(yè)加速(sù)对外开放(fàng)，外资券商们的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通证券2022年业绩突飞猛(měng)进，当年净利润达到2.63亿(yì)元(yuán)，领先各家“洋券商”。相(xiāng)比(bǐ)之下，与摩根大通证券(quàn)同期获批的野村(cūn)东(dōng)方国际证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外(wài)，今年(nián)3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并(bìng)，两(liǎng)家国际金融(róng)巨头均(jūn)在国内拥有外资控股(gǔ)券商牌(pái)照(zhào)。其中，瑞(ruì)信(xìn)证券2022年(nián)亏(kuī)损达2.55亿(yì)元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续(xù)两家外资控股券商(shāng)面临的“一参(cān)一控(kòng)”问题(tí)如何解决，仍(réng)是业内关(guān)注重点。

　　过去(qù)几(jǐ)年(nián)里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各(gè)家外(wài)资券商在2022年(nián)的“打法”来看，依(yī)托于各自股东资源禀赋、深入财富(fù)管理成为(wèi)其在(zài)中国展业的首要方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资(zī)控股券商半(bàn)数亏损(sǔn)

　　对于(yú)国内各家证券公(gōng)司来说，除了面临行业“二八(bā)分(fēn)化”的(de)激烈(liè)态势，来(lái)自“洋券(quàn)商(shāng)”们(men)的市(shì)场竞争也同样带来压力。

　　日(rì)前(qián)，中证协公布各家券商2022年年(nián)报/财务数据(jù)，9家外资控股券商(shāng)纷纷晒出2022年成绩单(dān)。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场行情、成立时间、牌照(zhào)资(zī)质(zhì)等问题，9家共有(yǒu)5家出现亏(kuī)损，分(fēn)别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际(jì)证券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证券2022年(nián)实现营(yíng)业收入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿(yì)元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方国际证(zhèng)券(quàn)则延(yán)续自成立以来的亏(kuī)损状态(tài)：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿(yì)元(yuán)，较上年同(tóng)期(qī)的8491万(wàn)元亏(kuī)损幅度(dù)继(jì)续扩大(dà)。

　　在(zài)2022年因获得外资股东增(zēng)持而成为外(wài)资控股券商的汇丰前海证券，业绩较上(shàng)年出现明显进步，但仍(réng)然(rán)录得亏损：2022年实现营业收入(rù)5.04亿元，同比(bǐ)增长54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元(yuán)，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券和星展证券均(jūn)于2020年获得证(zhèng)监会批文(wén)，分别于(yú)2020年(nián)底、2021年初(chū)完成工商登记，正(zhèng)式展业(yè)时间不(bù)长(zhǎng)。星展证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收入8633.25万元，同比增(zēng)长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上年同(tóng)期有所收窄。大和证券2022年实现营(yíng)业收入(rù)4773.93万(wàn)元，同比下(xià)降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏(kuī)幅(fú)进一步扩(kuò)大。海南岛的面积多大,人口有多少人，海南岛的面积多大,人口有多少>

　　就亏损原因而言，2022年受市场影响，证(zhèng)券行(xíng)业营业收(shōu)入(rù)普遍下降，外(wài)资控股券商(shāng)也难以(yǐ)幸(xìng)免。且(qiě)新公司建设成(chéng)本(běn)、业务费用、员工(gōng)薪(xīn)酬等支出(chū)过高，在展业初期(qī)容易导致亏损的产生(shēng)。

　　与国(guó)内大型券商相(xiāng)比，外资控股(gǔ)券商仍(réng)呈现“本小利薄”的情(qíng)况，自营业务影响有(yǒu)限，因此影响2021年业绩的主要还是经(jīng)纪、投行等(děng)传统业(yè)务。

　　例如，瑞信(xìn)证券在2022年(nián)年报中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，其当(dāng)年投行(xíng)业务手(shǒu)续费及佣金净(jìng)收入(rù)为6561.57万元，同(tóng)比下滑72.7％；经(jīng)纪业务(wù)为1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营业支出则有增无减，业务(wù)及(jí)管(guǎn)理费从上年的(de)4.27亿(yì)元增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现大(dà)额(é)亏损。

　　摩根大(dà)通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了(le)中国市场(chǎng)这本经。

　　具体来看，2022年(nián)共有4家(jiā)外资控股券商实现盈利，分别为摩根大通证(zhèng)券(quàn)（2.63亿(yì)元(yuán)）、瑞(ruì)银证券(quàn)（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元）和摩(mó)根士丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券(quàn)和瑞银证券均实现了营(yíng)收、净(jìng)利(lì)润的(de)双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收入8.84亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)39.44％；实(shí)现净利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩水平(píng)在2022年的“券业小年(nián)”可算是相(xiāng)当亮眼(yǎn)。

　　从员工规模(mó)来看(kàn)，截至2022年底，摩根大通证(zhèng)券共有员工210人，数量在行业内排(pái)名下(xià)游，但其业绩已跻身行业中游水平，而这(zhè)只是摩(mó)根大通(tōng)证券(quàn)展业的(de)第三个完整会计年(nián)度。

　　公开(kāi)信(xìn)息显示(shì)，摩根大通证券于(yú)2019年(nián)3月获(huò)得证监会批复(fù)，成立合资证券(quàn)公司。彼(bǐ)时由摩根(gēn)大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权(quán)，外高(gāo)桥集团、珠海(hǎi)迈兰德等5家内资股东持有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东(dōng)所持股权(quán)，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大(dà)通证券2022年经纪业务(wù)大爆发(fā)，实(shí)现(xiàn)手续费净(jìng)收入5.56亿元，同比(bǐ)增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示，其证券经纪业务团队成立已逾三年，2022年(nián)业务开(kāi)展和运作取得(dé)进一步进展，新客户开发稳步推(tuī)进。摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)充分利用全球化的平台优势，整合集团资源(yuán)，持续关注并开(kāi)拓传统QFII投资(zī)者以及新取(qǔ)得(dé)QFII牌(pái)照的合格境外机构投(tóu)资者(zhě)，目标客群(qún)机构投资者队伍逐年(nián)壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合并

　　“一参一控”下或将取(qǔ)舍

　　除摩根大通证券外，瑞(ruì)银证券在2022年也取得了(le)较好(hǎo)的业(yè)绩表现：当期(qī)实现营(yíng)业收入11.79亿元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿(yì)元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进(jìn)入中(zhōng)国时(shí)间(jiān)最早的一批(pī)合资(zī)券商之一，早在2007年(nián)就已在国内展业(yè)。2022年3月，瑞(ruì)士银行(xíng)受让两家内(nèi)资股东分别(bié)持(chí)有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例(lì)提升至67％。截(jié)至2022年年底(dǐ)，瑞(ruì)银证券共有正式员(yuán)工383人。

　　财务报表(biǎo)显示，瑞银证券2022年投行业务进步明显，当期实(shí)现(xiàn)手续费净收入(rù)1.95亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)418％。瑞(ruì)银证券(quàn)表示，其在2022年(nián)完成了创业板注册制改(gǎi)革后的IPO保荐项目，积(jī)极筹备并(bìng)参与了沪深(shēn)交易所(suǒ)互联(lián)互(hù)通全球(qiú)存(cún)托(tuō)凭(píng)证业务等(děng)。

　　值得关注的(de)是，今年3月，百年(nián)大行瑞士信贷(dài)被竞争对(duì)手瑞银收购。瑞信集团和(hé)瑞银(yín)集(jí)团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并协议，瑞士联邦财政部、瑞(ruì)士(shì)国家银行（SNB）和瑞士金融市场(chǎng)监督管(guǎn)理局(jú)（FINMA）介入了此(cǐ)项交易。

　　上月瑞银发布一季(jì)报时表(biǎo)示(shì)，对瑞信的收购交(jiāo)易预计在6月底前完(wán)成。不(bù)言而(ér)喻的是，集团层面的合(hé)并对两家外资控(kòng)股券商在中国展业情况，也(yě)将造成一(yī)定影响。

　　基(jī)于(yú)此(cǐ)，审计所普(pǔ)华(huá)永道对瑞信证券(quàn)出(chū)具了带强调事项段(duàn)的无(wú)保(bǎo)留意见审计报(bào)告(gào)：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银(yín)集团股份公司之间达成协议和合(hé)并计划，截止(zhǐ)报(bào)告日，上述协议和合并(bìng)计划的完成日尚不明(míng)确。瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券(quàn)作为(wèi)瑞信(xìn)集团股份有限(xiàn)公司下属(shǔ)控股(gǔ)子公司(sī)，未来(lái)的(de)运营和财务(wù)业绩受到上述合(hé)并(bìng)可能产(chǎn)生的影响亦不明确，该事项表明存在可能导致(zhì)对公司持续经营能力(lì)产(chǎn)生重(zhòng)大疑虑(lǜ)的重大不(bù)确定性。

　　瑞信证券(quàn)前身为成立于2008年(nián)的(de)瑞(ruì)信方(fāng)正证券，系证监(jiān)会修订《外商参股证券公司设(shè)立(lì)规则》后(hòu)首家(jiā)获批的合资证券公司(sī)。2020年4月，证(zhèng)监会核准瑞信向(xiàng)瑞信方(fāng)正证券增资(zī)2.89亿元(yuán)获(huò)得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞信证(zhèng)券（中国(guó)）。

　　2022年(nián)9月，方正(zhèng)证券(quàn)公告称，拟以(yǐ)11.4亿元的对价(jià)转让瑞信证(zhèng)券(quàn)49％股权。在(zài)该(gāi)笔(bǐ)交易完成后，瑞信(xìn)将全资持(chí)有(yǒu)瑞信证券。但(dàn)突如其(qí)来的瑞信、瑞银合(hé)并(bìng)，使得瑞银(yín)证券和(hé)瑞信证券将受同一(yī)股东控制。

　　根据(jù)《证券(quàn)公司股(gǔ)权(quán)管理规定》，证券公司股东以(yǐ)及(jí)股东的(de)控(kòng)股股东、实际(jì)控制(zhì)人参股(gǔ)证券公司的数量不得超过2家，其中控制证券公司的数(shù)量不得海南岛的面积多大,人口有多少人，海南岛的面积多大,人口有多少超过1家。在(zài)面临“一参一控”的限制下，瑞(ruì)银证券(quàn)和瑞信(xìn)证券的牌照或将面临“一去一留”的(de)局(jú)面。

　　深入财富管理破局

　　过(guò)去(qù)几年里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业热(rè)词。而透视各家外资(zī)券商(shāng)在2022年(nián)的“打法(fǎ)”不难发现，依托(tuō)于各自资源禀赋(fù)深入财(cái)富管理成为其在中国(guó)展业的首要(yào)方向。

　　例如，野村东方(fāng)国(guó)际证券表(biǎo)示，2022年其财(cái)富管理业务在原有(yǒu)“大宗交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业(yè)务持续(xù)推(tuī)进的基础上，新增了特色投资咨询服务（如(rú)ESG行(xíng)业咨询）、上市公司大宗减持(chí)服(fú)务、集团间(jiān)跨(kuà)境业务联动等多种(zhǒng)业务模式，通(tōng)过服(fú)务手段的增加及优化，为(wèi)客户(hù)提供(gōng)多维(wéi)度、一站式(shì)的(de)综合性金融解决方案。

　　后续，野村(cūn)东方国际(jì)证券财富管理业务将(jiāng)定位于(yú)“中国高端财富人群”，从(cóng)产品(pǐn)配置(zhì)、人员(yuán)建设、中后台支(zhī)持(chí)以(yǐ)及(jí)集团跨(kuà)境(jìng)合作四个方面入手，打造以(yǐ)产品为(wèi)中心的业(yè)务(wù)核心(xīn)竞争力，持续为(wèi)中国投资者(zhě)提供具有野村(cūn)集团特色(sè)的高质量(liàng)财富管理服务。

　　在完成(chéng)高盛集团(tuán)全资持股(gǔ)备案后，高盛高华在2021年底(dǐ)与(yǔ)北京高华签(qiān)订(dìng)《业务转让协议》，受让北京高(gāo)华的(de)所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛(shèng)高(gāo)华获证监会(huì)核发(fā)新增证券(quàn)经(jīng)纪、证券(quàn)投资咨询(xún)、证券自营及代(dài)销(xiāo)金(jīn)融产品业务(wù)的业务许可。2023年2月(yuè)，高盛高华(huá)与北京高(gāo)华完成业(yè)务迁移(yí)工作。

　　高盛高华表示，其(qí)将(jiāng)持续以资产(chǎn)配置(zhì)为核(hé)心进(jìn)行新产品(pǐn)和(hé)服务的研发工作(zuò)，进一步赋能部(bù)门(mén)为(wèi)在岸(àn)客(kè)户提(tí)供财(cái)富管理综(zōng)合解(jiě)决方案(海南岛的面积多大,人口有多少人，海南岛的面积多大,人口有多少àn)，丰富客户(hù)产(chǎn)品种(zhǒng)类(lèi)选(xuǎn)择，开展境内私人财富管理平(píng)台未来战略规划，并进一步拓(tuò)展境(jìng)内产(chǎn)品平台。

　　与(yǔ)此(cǐ)同时(shí)，高盛高华将持续推(tuī)进私募股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工(gōng)作(zuò)，持续代(dài)销第三方金融产品并推进跨境投(tóu)资新产品的研发，为客(kè)户提(tí)供直接对接境外资(zī)本(běn)市(shì)场(chǎng)的机会(huì)。

　　另(lìng)外，依托于外资股东(dōng)打造私人财富管理业务，这在(zài)具备外(wài)资银(yín)行股(gǔ)东背(bèi)景的券商中(zhōng)较为多(duō)见。例如，汇丰(fēng)前海证券表示(shì)，其于2022年4月(yuè)正式成(chéng)立私人财富管理部，负责公司(sī)高净值个人客(kè)户综合财富管(guǎn)理(lǐ)业务的运作。私(sī)人财富(fù)管理(lǐ)部以汇丰(fēng)前海证券为(wèi)平台(tái)，依托(tuō)汇丰环球(qiú)私人银(yín)行(xíng)，致力(lì)为高(gāo)净(jìng)值和超高净值(zhí)客户及其家族提供专业、多元及定制化(huà)的资(zī)产配置(zhì)服务，为客(kè)户(hù)实现其投资目标。

　　瑞银证券(quàn)则另辟蹊径，推(tuī)出家(jiā)族信托(tuō)资讯(xùn)业(yè)务，与4家国内头部信托公(gōng)司达(dá)成战略合(hé)作。同时，瑞(ruì)银(yín)证券在2022年重启深圳分公司财(cái)富管(guǎn)理业务，依托国家对粤港(gǎng)澳大(dà)湾区的(de)新政举措，致力于发展财富管理大湾区业务(wù)。

　　瑞银证券表示，其财富管理部(bù)秉持着为(wèi)客户进行(xíng)全(quán)方(fāng)位资产配置和满足客户全生(shēng)命周(zhōu)期(qī)财(cái)富管理的理念，进一步完善(shàn)投资(zī)解(jiě)决方(fāng)案(àn)和财富规划(huà)方(fāng)面(miàn)的业(yè)务，一(yī)方面积极扩充现有架上策略，精选(xuǎn)上架多(duō)支产品为(wèi)客户(hù)在同一(yī)策略下提供差(chà)异化(huà)选择及多(duō)元化(huà)的投资方案。

　　外资券商队伍(wǔ)不(bù)断扩大

　　随(suí)着中国资本(běn)市(shì)场对外开放的力度(dù)不断加大，各(gè)外资金融机构加速了在(zài)境内设(shè)立控股券商的进程。

　　今(jīn)年1月(yuè)，渣(zhā)打证(zhèng)券获批(pī)准设(shè)立，公司注(zhù)册地(dì)为(wèi)北京市(shì)，注册资本(běn)为人民币10.5亿元，业务范围包(bāo)括证券(quàn)经纪、证(zhèng)券自营、证券承(chéng)销、证券(quàn)资产管理（限于(yú)从事资(zī)产(chǎn)证(zhèng)券化业务）。

　　值(zhí)得(dé)关注的是，渣打证券是(shì)首家新设的外(wài)商独资证(zhèng)券公司。就监管批复信(xìn)息来看(kàn)，渣打证(zhèng)券由渣打银(yín)行（香港）有限(xiàn)公司全资设(shè)立，出(chū)资额10.5亿元(yuán)人民币(bì)。

　　算上渣打(dǎ)证券在(zài)内(nèi)，目前国内(nèi)的外资(zī)控股券商数量已(yǐ)达到10家。其中，摩根大通证(zhèng)券（中国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证券均为(wèi)外(wài)商(shāng)独资(zī)券商(shāng)。从数量上(shàng)来看，外资(zī)控股(gǔ)券商(shāng)已(yǐ)成为市场上不容(róng)忽(hū)视的(de)“新势力”。

　　此外，目前(qián)还有数(shù)家外资券商的设立申请(qǐng)静待审(shěn)批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴(xīng)证券、青岛(dǎo)意才证券等多家外资券商(shāng)的(de)设(shè)立(lì)申请仍(réng)处于证监会审批阶(jiē)段。其中，法巴(bā)证券(quàn)和青岛意才证券已获第一(yī)次(cì)意(yì)见(jiàn)反馈。

　　今年(nián)3月底(dǐ)，证(zhèng)监会主席易会满等先后(hòu)在京会见美国桥(qiáo)水基(jī)金、法国东方(fāng)汇理(lǐ)、日(rì)本大和(hé)证券、英国汇丰、加(jiā)拿大宏利金融、新加坡(pō)淡马锡、德国安联保险、意大利联合圣保罗银行、美国景(jǐng)顺和高盛等国际金融(róng)机构负责人(rén)。

　　来访的国际金融机构负责人普遍表示，此(cǐ)次(cì)来华亲(qīn)身感受到(dào)中(zhōng)国(guó)经济的强大(dà)韧性(xìng)、潜力和活力，坚定看好中(zhōng)国经济和中(zhōng)国资本市(shì)场发展前(qián)景。近年(nián)来中国资本(běn)市场(chǎng)对外开放稳步推进，为国际金融机构和全(quán)球投资者带来了实实(shí)在在的机遇。各金融机构高度(dù)重视中(zhōng)国市场，将(jiāng)继续(xù)与中国深化合(hé)作，积极拓展(zhǎn)在华业务和投(tóu)资(zī)，期待实现互(hù)利共赢。

　　面对来自外资券商的市(shì)场竞(jìng)争(zhēng)，国内券商也纷(fēn)纷感受(shòu)到了挑(tiāo)战和机遇。例如，华西(xī)证券即在2022年年报中表示，外资机构(gòu)来华(huá)展业便(biàn)利度不断提升，经营范围和监管要求实现国民待遇，外(wài)资券商(shāng)、资产管(guǎn)理机构等加速布(bù)局，全力抢滩中国证券市(shì)场，对本土证券公司(sī)既(jì)带来了(le)国际(jì)金融机构全面参与中国资本(běn)市场竞(jìng)争所形成的(de)冲击(jī)，也带来了(le)通过与国际金(jīn)融机(jī)构直接合作促进业(yè)务(wù)发展、提升管理水平(píng)的机遇。

　　西部证(zhèng)券也表示，当前证券行业集中度稳中有(yǒu)升，头部券商竞(jìng)争优(yōu)势更趋明显，业务多元(yuán)化发展(zhǎn)趋势初步形(xíng)成，金(jīn)融科(kē)技对行业(yè)发展理念的变革和重(zhòng)塑不断深化，外资(zī)券(quàn)商市(shì)场冲击将(jiāng)逐渐显现，证券行业竞(jìng)争新格局正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：深圳市腾众软件科技有限公司 海南岛的面积多大,人口有多少人，海南岛的面积多大,人口有多少